❗Риски Активов
Хотя функциональная совместимость, предлагаемая протоколами DeFi, такими как, например, Umee, дает много преимуществ, она также подвергает протоколы рискам отдельных активов. Протоколы DeFi должны поддерживать несколько активов, чтобы предоставлять пользователям наилучшие возможности, а также избегать активов, которые могут подвергнуть эти протоколы лишним рискам.
Содержание
Процесс Листинга Активов
Umee позволяет пользователям одалживать и брать в кредит активы между блокчейнами без подтверждения доверия. Пользователи, размещающие свои активы на Umee, получают токены uToken, создаваемые Umee. uToken представляют собой активы, предоставленные пользователем для кредитования, плюс проценты, полученные от сдачи активов в кредит. uToken позволяют пользователям одалживать и брать взаймы между блокчейнами без необходимости подтверждать уровень доверия.
Поскольку uToken отражает различные депонированные активы, важно понимать следующие ограничения:
Каждый раз, когда Umee принимает новый актив в качестве залога, риск неплатежеспособности протокола растет. Поскольку с каждым токеном связаны различные риски, чем больше различных токенов, тем выше риск того, что один из токенов каким-либо образом выйдет из строя.
Принятие централизованных активов в качестве залога может привести к риску централизации протокола. Единичная точка отказа, связанная с централизованными активами, может представлять угрозу для протоколов, поддерживающих эти активы.
Активы, которые можно только депонировать и одалживать, не используя в качестве залога, представляют меньший риск для протокола.
Больший объем различных активов в кредитных пулах еще больше снижает риск.
Прежде чем актив можно будет добавить в Umee, предложение должно пройти соответствующий процесс голосования в Umee. Предложения должны быть оформлены следующим образом:
Название: Запрашиваемый актив — [имя актива], [оригинальный формат блокчейна или токена], [тип запрашиваемой поддержки (кредитование/заимствование, обеспечение)]
Основная часть: анализ, который четко объясняет, почему преимущества добавления x актива перевешивают недостатки. Ссылки на соответствующие форумы.
Любой может подать предложение по управлению через Umee Commonwealth.
Основные Риски Активов
Потенциальные Риски Для Кредиторов
Неплатежеспособность
Риск: Ликвидаторы могут не быть способными ликвидировать позицию в периоды крайней волатильности рынка, и в результате заемщики больше не смогут полностью погасить свой кредит.
Смягчение риска: существует значительный разрыв между тем, когда позиция может быть ликвидирована, и тем, когда позиция потенциально может стать недостаточно обеспеченной. Ликвидаторы сильно заинтересованы в ликвидации позиции, как только она становится пригодной для ликвидации.
Отсутствие Ликвидности
Риск: Заемщики могут занимать активы на любой срок, пока они остаются надлежащим образом обеспеченными. Это означает, что во время высокой загрузки кредиторы определенных активов могут быть не в состоянии вывести депонированные средства.
Смягчение риска: ставки варьируются и зависят от спроса и предложения. Процентные ставки регулируются для поощрения оптимального коэффициента использования. Когда использование становится слишком высоким, заемщики будут финансово заинтересованы в выплате своих кредитов, в то время как кредиторы заинтересованы в том, чтобы внести больше средств.
Потенциальные Риски Заемщиков
Ликвидация
Риск: активы, которые поставляются и используются в качестве залога, подлежат ликвидации в случае, если отношение кредита к стоимости залога (LTV) пользователя превысит заранее определенный порог, и если пользователь больше не будет иметь достаточного обеспечения. Ликвидация обычно происходит, когда стоимость заемных активов значительно увеличивается по сравнению с предоставленным обеспечением, стоимость активов, используемых в качестве обеспечения, значительно уменьшается по сравнению со стоимостью заемных активов, или пользователь не может должным образом отслеживать позицию, и его долговая позиция растет значительно быстрее чем общий залог.
Смягчение риска: Заемщики должны внимательно следить за своими позициями и добавлять дополнительное обеспечение и/или погашать кредиты, чтобы снизить риск и поддерживать разумное соотношение кредита к стоимости залога. Заемщики также могут использовать меньшее кредитное плечо для дополнительной защиты своих активов.
Параметры Риска Активов
| Актив | Залог | Max LTV | Порог Ликвидации | Наказание За Ликвидацию | Оптимальное Процент Использования | Фактор Резерва |
|---|---|---|---|---|---|---|
Стейблкоины | ||||||
DAI | Да | 75% | 80% | 4% | 80% | 10% |
USDC | Да | 80% | 85% | 3% | 90% | 10% |
USDT | Да | 75% | 80% | 4% | 90% | 10% |
Другие Активы | ||||||
ATOM | Да | 75% | 80% | 5% | 70% | 10% |
WETH | Да | 75% | 82.5% | 5% | 80% | 10% |
Максимальный LTV
Каждый актив, доступный на Umee, имеет максимальное значение LTV, представляющее максимальную сумму актива, которую пользователь может взять в кредит по отношению к предоставленному залогу.
Если Umee имеет максимальный LTV и составляет 75%, а цена $UMEE составляет $1 США, то пользователь, предоставивший залог на сумму $100 США, может занять до 75 $UMEE.
Порог Ликвидации
Порог ликвидации представляет собой процент, при котором кредит считается недостаточно обеспеченным по отношению к предоставленному обеспечению, и обеспечение заемщика становится приемлемым для ликвидации.
Штраф За Ликвидацию
Штраф за ликвидацию — это комиссия, уплачиваемая заемщиком в случае ликвидации его позиции. Эти сборы зарабатываются ликвидаторами и побуждают их ликвидировать позиции как можно быстрее.
Резервные Факторы
Какая часть процентов, полученных от пула, добавляется обратно в пул.
Last updated