🌈Типы Криптоактивов

Криптовалюты

Криптовалюты являются наиболее известным видом криптоактивов, и в широком смысле могут быть определены как цифровые деньги, возникающие на блокчейне.

В качестве примера можно привести BTC, ETH и UX.

Стейблкоины

Стейблкоины - это разновидность криптоактивов, которые призваны позволить пользователям пользоваться преимуществами криптоактивов и web3 без необходимости иметь дело с волатильностью, обычно связанной с другими криптовалютами. Стейблкоины достигают стабильности цены за счет привязки к товару или фиатной валюте, либо за счет использования алгоритмической экономики для регулирования спроса и предложения. Многие популярные стейблкоины привязаны к доллару США, что означает, что теоретически они всегда могут быть обменены пользователем на 1 доллар или другой актив стоимостью 1 доллар. Существует несколько различных типов стейблкоинов, которые можно классифицировать на основе их механизмов стабильности.

С Фиатным Обеспечением

С Фиатным Обеспечением

Например, USDT, USDC, BUSD, TUSD, GUSD

Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, стремятся удерживать свою привязку, сохраняя резервы в фиатных валютах. Эти стейблкоины обычно привязаны к доллару США из-за его силы по отношению к другим валютам.

Преимущества

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, являются популярным выбором среди пользователей DeFi, потому что они верят, что могут в любое время обменять один стейблкоин, обеспеченный фиатом, на одну физическую единицу валюты, которую он представляет.

Недостатки

Централизованные организации необходимы для выпуска стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами, и управления резервами. Это означает, что стейблкоин, обеспеченный фиатом, хорош настолько, насколько хороша организация, которая его выпускает. Эти организации могут стать мишенью для властей, желающих сохранить полный контроль над валютой, и/или подпадать под действие банковского законодательства, чего не может быть в отношении других стейблкоинов.

С Криптовалютным Обеспечением

С Криптовалютным Обеспечением

Например, DAI, MIM

Крипто-обеспеченные стейблкоины — это именно то, на что они похожи; стейблкоины, обеспеченные другими криптовалютами. Криптовалютные стейблкоины обычно требуют, чтобы пользователи вносили крипто-активы большей стоимости, и требуют, чтобы позиция пользователя была покрыта чрезмерным обеспечением, чтобы поддерживать привязку к $1 США.

Преимущества

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, предлагают уровни децентрализации, которые не могут обеспечить стейблкоины, обеспеченные фиатом.

Недостатки

Криптовалютные стейблкоины хороши ровно настолько, насколько хороши базовое обеспечение, которое их поддерживает, и протокол, который их выпускает. Если протокол не может гарантировать, что стейблкоины с криптообеспечением всегда были должным образом обеспечены избыточным обеспечением, стейблкоины с криптообеспечением, выпущенные протоколом, могут потерять свою привязку. Обычно требуется высокий уровень избыточного обеспечения для выпуска стаейблкоинов с криптообеспечением, чтобы защитить привязку в периоды крайней волатильности рынка.

С Товарным Обеспечением

С Товарным Обеспечением

Например, PAXG, XAUT

Стейблкоины, обеспеченные товаром, аналогичны стейблкоинам, обеспеченным фиатом, за исключением того, что они привязаны к товару, а не к фиатной валюте, и поэтому эмитенты поддерживают резервы товаров. Поскольку стоимость товаров колеблется, стабильные монеты, обеспеченные товарами, также колеблются.

Преимущества

Стейблкоины с товарным обеспечением позволяют пользователям получать доступ к ключевым товарам, предлагая такую же взаимозаменяемость, как и другие криптовалюты. Стейблкоины с товарным обеспечением позволяют пользователям совершать операции с товарами способами, которые невозможны на традиционных рынках.

Недостатки

Как и в случае с стейблкоинами, обеспеченными фиатом, обычно необходимы централизованные организации для выпуска стейблкоинов, обеспеченных товарами, и управления резервами, чтобы гарантировать, что одна единица товара может быть выкуплена за стейблкоины.

Алгоритмические

Алгоритмические

Например, FEI, UST, AMPLurl

Алгоритмические стейблкоины не обеспечены или частично обеспечены другими криптоактивами. Они используют алгоритмы для поддержания своей привязки, которые часто включают в себя чеканку и сжигание токенов на основе спроса и стоимости циркулирующего стейблкоина, обусловленного экономическими стимулами, определяемыми их алгоритмами в сети.

Преимущества

Алгоритмические стейблкоины децентрализованы и могут не требовать значительных уровней избыточного обеспечения для выпуска.

Недостатки

Поскольку алгоритмические стейблкоины не обеспечены или частично обеспечены, они более подвержены депривязке, чем другие типы стейблкоинов, во время рыночных потрясений.

Служебные Токены

В реальном мире люди часто покупают или получают подарочные карты, которые могут быть использованы для оплаты различных товаров или услуг, предлагаемых организацией, выпустившей их. Хотя подарочная карта считается денежным эквивалентом, подарочная карта, выпущенная одной организацией, не может быть использована для оплаты товара или услуги, предлагаемых другой организацией; поэтому подарочная карта имеет ценность только в том случае, если товар или услуга, на которые она может быть обменена, считаются ценными.

В криптовалюте люди должны покупать или зарабатывать служебные токены, чтобы получить доступ к определенному продукту или услуге в Web3-приложении или экосистеме блокчейн. Стоимость токенов полезности обычно колеблется в зависимости от воспринимаемой стоимости продуктов или услуг, на которые они могут быть обменены. Это позволяет свободному рынку определить справедливую цену, связанную с различными продуктами и услугами. В отличие от подарочных карт, которые ограничены различными условиями, служебные токены являются взаимозаменяемыми и могут свободно одалживаться, заимствоваться или обмениваться благодаря доступности и отсутствию необходимости в доверии при использовании технологии блокчейн.

Примерами являются LINK, BAT и UX.

Токены Управления

В традиционных организациях все полномочия по принятию решений часто находятся в руках небольшой группы лиц, известной как совет директоров. Хотя инвесторы, сотрудники и клиенты являются заинтересованными сторонами, они, как правило, имеют минимальное влияние на процесс принятия решений.

В криптоиндустрии токены управления часто выпускаются для пользователей, вкладчиков и инвесторов конкретного проекта, чтобы помочь распределить полномочия по принятию решений и согласовать интересы всех заинтересованных сторон. Управляющие токены дают владельцам возможность голосовать по вопросам, связанным с конкретным приложением или сетью, которую они представляют - обычно один токен равен одному голосу, и для того, чтобы человек мог представить предложение по управлению, которое будет вынесено на голосование других владельцев токенов, требуется определенное количество управляющих токенов.

Примерами являются YFI, SNX и UX.