📑Методология Оценки Рисков
Совместимость позволяет блокчейну UX подключаться к множеству экосистем внутри Cosmos и за его пределами. В качестве кредитной платформы UX листит токены для кредитования и заимствования. Первые шаги в процессе листинга включают оценку рисков со стороны UX. UX будет оценивать четыре ключевых области риска: риск протокола, рыночный риск, операционный риск и риск контрагента.
Группа оценки рисков в UX использует оценочную карту с подкомпонентами в рамках более широкой структуры. Ниже приведен пример карты с максимально возможным баллом 10. Каждый подкомпонент взвешивается на основе важности по сравнению с другими показателями риска.
РИСК ПРОТОКОЛА
ТРАНЗАКЦИИ И ИСТОРИЯ
12,5 %
1,25
10
РИСК ПРОТОКОЛА
БЕЗОПАСНОСТЬ И АУДИТ
10,0 %
1
10
РЫНОЧНЫЙ РИСК
РЫНОЧНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ
14,5 %
1,45
10
РЫНОЧНЫЙ РИСК
СРЕДНИЙ ОБЪЕМ ТОРГОВ
12,5 %
1,25
10
РЫНОЧНЫЙ РИСК
НОРМАЛИЗОВАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ РИСКА И ВОЛАТИЛЬНОСТЬ
12,5 %
1,25
10
ОПЕРАЦИОННЫЙ РИСК
КОМАНДА
10,0 %
1
10
ОПЕРАЦИОННЫЙ РИСК
ТОКЕНОМИКА
10,0 %
1
10
ОПЕРАЦИОННЫЙ РИСК
КОНКУРЕНТНОСПОСОБНОСТЬ
10,0 %
1
10
РИСК КОНТРАГЕНТА
ЦЕНТРАЛИЗОВАННОСТЬ
4,0 %
0,4
10
РИСК КОНТРАГЕНТА
ДЕРЖАТЕЛИ
4,01 %
0,4
10
Риск Протокола
Риск протокола измеряет техническую безопасность базового кода для данного актива. Код для активов со строгим аудитом, проведенным уважаемыми аудиторами - то, что подходит для UX. Помимо аудитов, остается риск протокола (т. е. уязвимости будут существовать), и пользователи должны добросовестно оценивать такой риск. Кроме того, UX будет использовать вознаграждение за ошибки, чтобы снизить риск смарт-контракта. Количество транзакций и количество дней, в течение которых конкретный смарт-контракт оставался нескомпрометированным при регулярном использовании, постоянной разработке, сообществом и т. д., могут служить показателем того, насколько контракт закален в боях.
Рыночный Риск
Рыночные риски тесно связаны с размером пула активов и динамикой спроса и предложения. Адекватный объем торгов необходим для исполнения необходимого количества ликвидаций в данном пуле, т. е. крупных продаж в экстремальных рыночных условиях, которые вызывают проскальзывание и снижают полученную долларовую стоимость. Среднедневной объем торгов является ключевым критерием для оценки доступности актива для продажи в дополнение к глубине ликвидности.
Риск волатильности основан на нормированных колебаниях цен на токен и рассчитывается с использованием формул, соответствующих отраслевым стандартам, используемым другими крупными биржами. Риск волатильности переоценивается и обновляется через установленные промежутки времени, определяемые протоколом UX, учитывая, что цены на токены склонны к внезапным скачкам волатильности; в этом развивающемся классе активов не будет ошибкой наблюдать большие колебания цен на 50% и более в любом направлении в течение коротких промежутков времени.
Наконец, рыночная капитализация показывает размер рынка и уровень взаимодействия игроков. Исходные данные о рыночном риске передаются в модель риска UX для калибровки параметров, которые помогают снизить каждый компонент рыночного риска. Ввод волатильности определяет сумму залога или отношение кредита к стоимости. Риски ликвидности регулируются соответствующими стимулами при ликвидации, т. е. порогом ликвидации и нормой прибыли для ликвидаторов.
Операционный Риск
Операционный риск учитывает ключевые заинтересованные стороны, которые могут повлиять на стратегическое направление и финансовый результат протокола, например, такие как члены основной команды. Токеномика также является важным компонентом, как и цель использования токена, эмиссия предложения, по сравнению с уровнем спроса, сильно влияют на стабильность токена. Конкурентоспособность оценивает, как рассматриваемый протокол позиционируется с аналогичными протоколами как внутри, так и за пределами экосистемы, в которой он расположен.
Риск Контрагента
Риск контрагента учитывает человеческий капитал, стоящий за активом, и то, как он влияет на управление. В частности, UX будет оценивать уровень децентрализации и способность избранных заинтересованных сторон влиять на контроль над фондами или другие векторы атак, которые могут проникать в структуру управления и в конечном итоге передать контроль над фондами нескольким сосредоточенным группам. Риск централизации измеряется количеством сущностей, которые могут контролировать базовый протокол актива, количеством держателей токена и другими предположениями о доверии (например, поддержка актива), которые могут создавать уязвимости.
Last updated